強制性內部控制制度影響真實盈余管理嗎?--基于中國上市公司的準自然實驗研究
作者：王嘉鑫; 王永海 中南財經政法大學會計學院; 湖北武漢430073; 武漢大學經濟與管理學院; 湖北武漢430072
摘要：本文以2012年《關于2012年主板上市公司分類分批實施企業內部控制規范體系的通知》的頒布作為外生事件,采用雙重差分法實證檢驗強制性內部控制制度對真實盈余管理的影響。研究發現:相比于控制組企業,實驗組企業在政策頒布后其真實盈余管理程度顯著提高,且經過斷點回歸、平行趨勢檢驗、替換關鍵變量、安慰劑檢驗等穩健性測試后研究結論依然成立,表明內控監管收緊產生的監管壓力會導致管理層選擇操縱更隱蔽、法律風險更低的真實盈余管理行為;橫截面差異檢驗發現,上述效應主要存在于公司規模較大、審計質量較差的企業中;經濟后果檢驗發現,強制性內部控制制度實施后,真實盈余管理的經營業績相關性顯著下降,表明真實盈余管理行為犧牲了企業的經營業績。本文的研究不僅豐富了強制性內部控制制度經濟后果的相關文獻,還為監管部門進一步完善內部控制規范體系提供經驗證據和政策參考。
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