中國證券市場平準基金的行為模式與市場效應
作者：鄭冠群; 徐妍 西安電子科技大學經濟與管理學院; 陜西西安710126; 長安大學經濟與管理學院; 陜西西安710064
摘要：自2015年7月以來,有著'國家隊'稱號的中國證券市場平準基金已設立并運作三年時間。在此期間,中國證券市場平準基金是否行使了'平準'職能?是否發揮了'平準'效果?是推動了證券價值回歸,還是加劇了證券市場追漲殺跌?這些均是尚未解答的問題。本文以2015年第3季度至2017年第3季度中國證券市場平準基金8090次頭寸調整為對象,就上述問題進行了系統研究。研究發現:第一,中國證券市場平準基金總體上按照'低估買入,高估賣出'的逆向操作原則進行運作,基本行使了'平準'職能;第二,中國證券市場平準基金買入信號有助于提升標的證券價格,賣出信號有助于打壓標的證券價格,買、賣信號起到了'平準'效果;第三,平準基金的買、賣信號顯著推動了標的證券價格向價值回歸,沒有明顯跡象表明平準基金加劇了證券市場追漲殺跌。
注：因版權方要求，不能公開全文，如需全文，請咨詢雜志社。
當代經濟科學雜志
當代經濟科學雜志， 雙月刊，本刊重視學術導向，堅持科學性、學術性、先進性、創新性，刊載內容涉及的欄目：慶祝中國共產黨成立一百周年、工商管理、產業經濟研究、城市經濟研究、區域經濟研究、勞動經濟研究等。于1979年經新聞總署批準的正規刊物。
- CSSCI南大期刊
- 北大期刊
- 統計源期刊
- 1-3個月審核
